Как использовать обязательства трейдеров (отчет COT) на Форекс?
В Интернете существует множество инструментов и информационных отчетов, с помощью которых трейдеры могут совершать сделки.
Некоторые из этих инструментов достаточно полезны и их можно легко включить в вашу торговую стратегию. Одним из таких инструментов является отчет COT.
C.O.T. (аббревиатура от англ. Commitment of Traders или же "Обязательства трейдеров") – это отчет, который содержит еженедельный обзор того, как торговали участники фьючерсных рынков в США. Отчет содержит все позиции основных рыночных факторов в США.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) предоставляет этот отчет каждую пятницу в 15:30 по североамериканскому восточному времени для всех позиций, зарегистрированных со вторника предыдущей недели по вторник текущей недели. Как следует из названия, отчет COT раскрывает их обязательства.
Эти основные движущие силы рынка включают в себя институциональных трейдеров, хедж-фонды, крупные банки и многое другое. И влияние, которое эти трейдеры оказывают на рынки, иногда может быть настолько сильным, что они сами начинают определять тенденции. Будучи розничными трейдерами на Форекс, лучшим выбором остается торговать как крупные финансовые учреждения.
Три торговые группы, представленные в отчете COT
Отчет COT не покажет вам, какие позиции удерживает конкретный институциональный трейдер. Вместо этого он показывает только совокупность всех участников различных фьючерсных контрактов. И эти участники рынка делятся на три торговые группы:
- коммерческие;
- некоммерческие;
- трейдеры, не подлежащие отчетности.
Кто такие коммерческие трейдеры?
Коммерческие трейдеры – это крупные организации, которые работают на фьючерсном рынке, чтобы застраховаться от рисков из-за неблагоприятных колебаний цен, которые могут повлиять на их инвестиции. Они торгуют только ради снижения риска, а не ради прибыли.
Следующая аналогия должна помочь вам лучше разобраться в вопросе. Предположим, вы владеете крупной телекоммуникационной компанией в США. Ваша компания импортирует компьютерные чипы из Японии. Японский поставщик микросхем требует, чтобы вы платили им только в японских иенах. Но есть проблема. Пара USD / JPY резко падает. Стоимость доллара по отношению к иене снижается.
Это означает, что вы заплатите в долларах больше, чем обычно, чтобы выровнять цену поставщика в йенах, и это может привести вас к огромным потерям.
Итак, вы разрабатываете гениальный план, чтобы компенсировать эту потерю. Вы покупаете фьючерс на JPY. Поэтому, когда пара USD / JPY падает, ваша прибыль от фьючерсов на JPY компенсирует ваши убытки от сделок с японским поставщиком микросхем.
И когда USD / JPY укрепляется, ваша прибыль от обмена USD на JPY также компенсируется вашим убытком от фьючерсного контракта на JPY. Этот гениальный план делает из вас коммерческого трейдера.
Кто такие некоммерческие трейдеры?
Помните, что коммерческие трейдеры торгуют не ради прибыли? Для некоммерческих трейдеров все наоборот. Некоммерческие трейдеры – это крупные спекулянты, у которых уже есть много денег от торговли, но которые хотят заработатьеще и на фьючерсах.
В категорию некоммерческих трейдеров входят хедж-фонды, торговые консультанты и другие крупные финансовые учреждения. Эти учреждения неуклонно следуют за трендом. Они покупают при восходящем тренде и продают при нисходящем.
А кто входит в группу, не подлежащую отчетности?
Трейдеры, не подлежащие отчетности, не имеют крупных банковских счетов как коммерческие и некоммерческие трейдеры. Это спекулянты с небольшими счетами, которые также хотят зарабатывать деньги на фьючерсном рынке. В эту категорию входят розничные трейдеры.
Где можно найти отчет СОТ?
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) публикует отчеты COT для общественности на своем веб-сайте. Вы можете легко получить доступ к отчету COT, выполнив следующие действия:
- Зайдите на веб-сайт Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Пролистайте страницу вниз до таблицы "Обычные текущие отчеты" (Current Legacy Reports). Нас интересует "Чикагская товарная биржа" (Chicago Mercantile Exchange).
- Обратите внимание на третий столбец в этой же строке – "Краткий формат" (Short Format). Он находится под заголовком столбца "Только фьючерсы" (Futures Only). Щелкните по нему.
- Не позволяйте несколько скучному виду отчета отпугнуть вас. Найдите, например, отчет по японской иене.
Таким образом вы получите доступ к самому последнему еженедельному отчету. Но если вам нужна подробная информация о старых данных, вам необходимо изучить раздел архивных данных на сайте Комиссии. А если вам нужно проверить еженедельные отчеты за определенный месяц, обратитесь в раздел "Исторические данные" на сайте.
Данные отчета COT, с которыми вам следует ознакомиться
Если вы хотите разбираться в информации, которая предоставлена в отчете, вот несколько терминов, на которые вам следует обратить внимание.
- Long (Длинная позиция): количество зарегистрированных контрактов по длинным позициям на CFTC.
- Short (Короткая позиция): количество зарегистрированных контрактов по коротким позициям на CFTC.
- Open interest (Открытый интерес): Принцип работы фьючерсов заключается в том, что трейдеры соглашаются на контракты, которые обязывают их покупать или продавать актив по заранее определенной цене в конкретное время. И контракт выполняется только тогда, когда соблюдены оба условия – заранее определенная дата и цена. Открытый интерес в отчете COT – это количество контрактов, которые еще предстоит выполнить.
- Reportable positions (Отчетные позиции): это количество фьючерсных позиций и опционов, о которых необходимо сообщать согласно правилам Комиссии.
- Non-reportable positions (Не отчетные позиции): это количество открытых позиций, которые не связаны правилами CFTC, и о которых нет необходимости сообщать.
Как использовать отчет СОТ в торговле на Форекс
Прежде чем мы рассмотрим, как торговать на рынке Форекс с помощью отчета COT, вы должны знать, почему трейдерам важно проводить анализ отчетов СОТ.
Торговля на Форекс осуществляется через внебиржевые сделки (англ. OTC – over the counter). Здесь нет центрального органа, как на Нью-Йоркской фондовой бирже (англ. NYSE – New York Stock Exchange), где регистрируются все сделки.
Поэтому достаточно сложно точно отследить объемы всех сделок на Форекс. Также сложнее узнать, что именно делают крупные банки, спекулянты и другие движущие силы рынка. Но отчет СОТ дает Форекс трейдерам возможность получить представление об этой информации.
Это приводит нас к первому варианту использования отчета COT на рынке Форекс.
Торговая стратегия №1: Отчет СОТ как индикатор объема на Форекс
При правильном использовании, отчет COТ может стать мощным индикатором объема на рынке Форекс. Поскольку Комиссия публикует еженедельный отчет каждую пятницу по всем сделкам, зарегистрированным до вторника, вы можете использовать его только в долгосрочной торговле.
Чтобы использовать отчет COТ в качестве индикатора объема, следите за показателями открытого интереса по активу. Когда наблюдается рост открытого интереса к активу, это означает, что больше людей торгуют фьючерсными контрактами по этому активу.
Чтобы улучшить свои результаты, вы можете использовать данные из отчета COT в дополнение к техническому анализу, который вы осуществляете с помощью других инструментов торговли на Форекс.
Торговая стратегия №2: Использование отчета COT для прогнозирования разворотов
Существуют два способа использования отчета COT для выявления потенциальных разворотов на валютном рынке.
Первый метод – это использование данных о спредах. Разворот может произойти, когда наблюдается широкий спред между коммерческими и некоммерческими трейдерами.
В случае если коммерческие трейдеры настроены по-бычьи, а некоммерческие – по-медвежьи, на рынке может произойти разворот к восходящему тренду. И если коммерческие трейдеры открывают короткие позиции, а некоммерческие – длинные, можно ожидать разворот к нисходящему тренду.
Другой метод заключается в том, чтобы отметить, где некоммерческие трейдеры накапливают свои позиции. Помните, что некоммерческие трейдеры – это люди с большими деньгами, которые заинтересованы в том, чтобы заработать еще больше денег. Это те, кому вы хотите подражать.
Итак, когда вы заметите, что их позиции по определенному фьючерсному контракту меняются, разворот может быть неизбежен для базового актива. Такое использование отчета COT аналогично тому, которое применимо при работе с сентимент индикаторами, такими как индикатор Current Ratio FXSSI, в процессе анализа рыночных настроений.
На изображении выше представлен отчет COT за 2 июня 2020 года. Обратите внимание, как длинные позиции некоммерческих трейдеров увеличились на 2100, а короткие сократились на 20. Посмотрите на график NZDUSD за тот же период.
Как можно заметить, валютная пара только что вышла из нисходящего тренда и примерно в то же время совершает разворот к восходящему тренду.
Заключение
Мы не устаем повторять, что не следует полагаться на один инструмент или индикатор для принятия решения о сделках. Лучше объединить все инструменты, чтобы получить торговый сигнал.
То же самое относится к использованию отчета COT для торговли на Форекс. Не используйте только его. Вместо этого используйте его в сочетании с другими инструментами технического анализа, чтобы извлечь в итоге максимум пользы.
