Швейцарский франк 15 января 2015
Нац. банк Швейцарии, возможно, не специально, но подготовил все возможное для обвала.
Кстати, на самом деле, это не обвал, а стремительный рост, т.к. швейцарский франк в этот день сильно подорожал.
Так вот, ни с какой другой валютой такого не могло произойти, вот почему:
Как видно на картинке, подавляющее большинство трейдеров по паре EUR/CHF находилось в покупках.
Почему? Потому, что ШНБ закрепил минимальный уровень для валютной пары EUR/CHF на отметке 1,20. Это значит, что пара могла двигаться вверх, но не вниз, на что и надеялись все эти 90% трейдеров.
Если же нанести на график некоторые уровни перед началом «обвала», то они выглядели бы таким образом:
Теперь хронология событий по швейцарскому франку 15 января 2015 года:
- НШБ отказывается от лимита и отпускает пару. Предугадывая такую реакцию рынка, они решают ослабить это падение понижением процентной ставки, однако это не помогло.
- Узнав о такой новости, самые шустрые трейдеры начинают быстро прикрывать свои покупки, тем самым толкая цену вниз. Но пока они еще не могут преодолеть барьер из Buy Limit.
- Как только уровень с лимитниками падает, начинают массово срабатывать Стоп Лоссы, которые автоматически превращаются в рыночные ордера на продажу и еще больше толкают цену вниз.
- Далее цена доходит до критических уровней, и брокеры включают свою систему защиты под названием Margin Call. Все сделки принудительно закрываются по рынку.
- Пара валится до тех пор, пока все бывшие покупатели не закроют свои сделки по стоп лоссу либо маржин колу.
Говоря о стоп-лоссах, здесь, в FXSSI, мы используем индикатор StopLossClusters для определения лучших уровней размещения SL и TP.
Кому они продают?
Тут-то и причина обвала. Сразу же за уровнем бай лимитов находилась пустота и единственные, кто в тот момент могли покупать – поодинокие трейдеры, сидящие у терминала, роботы-советники, возможно, еще какие-то фонды и крупные игроки, следящие за ситуацией. Но их было действительно мало.
И вот, примерно к уровню 0,8 франка за евро, все эти 90% покупателей смогли закрыть свои позиции, большинство из них с огромнейшим проскальзыванием.
Могло ли падение быть еще больше? Да, могло. Пара перестала падать только в тот момент, когда закончились желающие продать. Если бы их не удовлетворили покупатели, пара бы валилась и дальше.
Почему нашлись покупатели?
Представьте себе, что пара ударилась в ноль и котировка при этом равна 0,01 франка за 1 евро. Купили бы вы 100 евро за 1 франк???
Конечно!!! Вот именно это и произошло на отметке 0,8 франка за евро, только в чуть меньшем масштабе, чем в примере выше.
Народ понял, что другой такой возможности купить евро за франки у них не будет, вот и откупили у всех желающих продать.
В целом, о каком-то техническом анализе здесь говорить бессмысленно, это чистый фундамент плюс форс. мажор и, скорее всего, никто не ожидал такого развития событий.
Кстати, раньше рынки имели именно такую «паническую» природу до того, как их оккупировали маркетмейкеры.
